Thuật toán mới Stablecoin Fei Protocol sẽ sớm được ra mắt và bạn phải hiểu những rủi ro gấp ba lần này

Bài viết này được sao chép từ Babbitt Chain Ventures, tác giả gốc: Brianna Montgomery, đồng sáng lập Fei Protocol.

FEI là một stablecoin có khả năng mở rộng cao, phi tập trung và được hỗ trợ bằng dự trữ được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của DeFi mà không cần dựa vào tài sản thế chấp tập trung. Đối với giai đoạn thành lập Giao thức Fei sắp tới, chúng tôi hy vọng rằng cộng đồng có thể quyết định có tham gia hay không sau khi hoàn toàn quen thuộc với phương thức hoạt động của giao thức và các rủi ro liên quan.

ưu đãi trực tiếp

Giao thức Fei sử dụng các biện pháp khuyến khích trực tiếp để xử phạt các giao dịch đi chệch khỏi giá neo và thưởng cho các giao dịch tiến gần hơn đến giá neo.Kết quả là giảm phát và do đó giúp điều chỉnh nguồn cung FEI.

Động lực trực tiếp là một công cụ mạnh mẽ và tuyệt vời mà bạn phải hiểu sâu sắc

Ưu đãi trực tiếp là một chế độ mới của DeFi.Ví dụ: giao diện Uniswap có thể hiển thị: giá bán FEI là 0,98 đô la, nhưng vì giá này khác với tỷ giá hối đoái cố định nên việc bán FEI vào thời điểm này sẽ đốt thêm 4% FEI tiền tệ ổn định, thì giá thực tế sau khi giao dịch trở thành $0,94. (Tìm hiểu thêm: Bán/đốt ưu đãi Uniswap). Lưu ý rằng người dùng không thể xem số tiền bị đốt thông qua giao diện Uniswap, nhưng khi thực hiện giao dịch, phần bị đốt sẽ được coi là trượt giá. Sau khi giao thức hoạt động, người tham gia có thể truy cập vào giao diện giao dịch của ứng dụng giao thức Fei để xác định bất kỳ khoản đốt hoặc phần thưởng nào có thể được áp dụng cho các giao dịch của họ.

Chúng tôi khuyên người tham gia nên sử dụng ứng dụng giao thức Fei để giao dịch giữa cặp tài sản ETH-FEI để xem số tiền khuyến khích.

Lưu ý rằng hình phạt đốt có thể khá nghiêm trọng.Khi giá Fei chênh lệch 10% so với giá neo, việc bán Fei sẽ dẫn đến tỷ lệ đốt lên tới 100%.Điều này có nghĩa là nếu bạn muốn bán FEI nhanh chóng trong các khoảng thời gian áp lực bán cao, bạn có thể bị phạt nặng và mục đích của cơ chế ổn định của FEI là khuyến khích nắm giữ lâu dài.

Ở các khía cạnh khác, các ưu đãi trực tiếp chỉ áp dụng cho cặp giao dịch Uniswap ETH-FEI cụ thể, còn các cặp giao dịch và hành vi chuyển tiền của tất cả các sàn giao dịch khác hoạt động như bình thường.

rủi ro thế chấp

Khi ra mắt, Giao thức Fei sẽ chỉ sử dụng ETH làm tiền tệ dự trữ. Quyết định thiết kế này được đưa ra do mục đích cốt lõi của Giao thức Fei là phi tập trung. Tuy nhiên, sự biến động về giá của ETH có thể dẫn đến tỷ lệ thế chấp kém.

Sách trắng thảo luận về các điều kiện theo đó tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ tiếp tục tăng hoặc giảm do áp lực bán. Nói tóm lại, nếu nhu cầu giảm nhanh hơn lượng đốt cháy thu được từ các ưu đãi trực tiếp, thì giao thức Fei sẽ giảm đặt cược trong thời gian đó. Bằng cách mua và đốt FEI bằng Giá trị kiểm soát giao thức (PCV), Reweights sẽ bước vào để khôi phục giá của Fei. Trong trường hợp xảy ra khủng hoảng nghiêm trọng, Fei DAO có thể cần phải can thiệp để khôi phục tỷ lệ thế chấp lành mạnh bằng cách đúc mã thông báo TRIBE để đốt FEI và tái cấp vốn.

"Nếu giá trị của ETH giảm mạnh và nhanh chóng, hệ thống có thể gặp khó khăn để hoạt động bình thường."

Nếu điều này xảy ra, Fei DAO có thể thực hiện các biện pháp để đa dạng hóa PCV bằng cách kết nối với đường cong liên kết của các tài sản phi tập trung ổn định như DAI và RAI. Ngoài ra, Giao thức Fei cũng có thể tạo ra bộ đệm tài sản thế chấp bổ sung thông qua Yearn và các cơ hội tạo ra lợi tức đầu tư trên thị trường cho vay.

rủi ro hợp đồng

OpenZeppelin đã hoàn thành vòng kiểm tra 12 người một tuần trên giao thức Fei (báo cáo kiểm toán OpenZeppelin). Báo cáo đề cập rằng 5 vấn đề nghiêm trọng và 3 vấn đề rủi ro cao đã được tìm thấy và Fei Labs chính thức tuyên bố rằng họ đã hoàn thành việc sửa chữa.

Ngoài ra, ConsenSys Diligence đã tiến hành kiểm tra thứ cấp các thành phần hợp đồng chính của giao thức Fei (Báo cáo kiểm tra ConsenSys Diligence)

Theo Fei Labs, nhóm đã thực hiện một số thay đổi đối với giao thức sau khi nhận được báo cáo kiểm toán. và những thay đổi này được coi là có rủi ro tương đối thấp, nhưng vẫn được các kỹ sư bảo mật độc lập xem xét.

Tuy nhiên, cuộc kiểm tra không đảm bảo rằng mã không có lỗi và lỗ hổng.Fei Labs chính thức tuyên bố rằng họ sẽ cung cấp tiền thưởng lỗi lên tới một triệu đô la để khuyến khích mũ trắng gửi báo cáo lỗ hổng.

Trong trường hợp có báo cáo về lỗ hổng nghiêm trọng, Guardian có thể đình chỉ bất kỳ hợp đồng rủi ro nào mà không bị khóa thời gian. Sau khi đình chỉ, mọi bản sửa lỗi và thay đổi chức năng phải được DAO bỏ phiếu và phê duyệt. Một vài tháng sau khi ra mắt thành công và ổn định giao thức, Guardian sẽ chuyển sang ví đa chữ ký do cộng đồng nắm giữ.