การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลกระทบต่อ Crypto อย่างไร?

สวัสดีทุกคน ฉันชื่อ Buge จาก DeFiworld ผู้สนับสนุน 2ChoicesDAO

หัวข้อในวันนี้คือ: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลกระทบต่อ Crypto อย่างไร?

ผมจะเล่าเนื้อหาในประเด็นนี้จากมุมมองของคนทั่วไปเพื่อให้คุณเข้าใจทุกคำพูดของผมมากที่สุด

สองรายการข่าว:

เมื่อวันที่ 2 มีนาคม นายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แสดงการสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้เพื่อเริ่มวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และในขณะเดียวกัน เขาก็เปิดให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญในกรณีที่อัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป นอกจากนี้เขายังกล่าวด้วยว่าเฟดจะเตรียมพร้อมที่จะดำเนินการเชิงรุกมากขึ้นในการประชุมหนึ่งครั้งหรือหลายครั้ง โดยเพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางมากกว่า 25 จุดพื้นฐาน หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือยังคงอยู่

ลองดูบทความที่สอง

เมื่อวันที่ 10 มีนาคม กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่า CPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 7.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นอีกครั้งที่แตะระดับสูงสุดของตัวบ่งชี้นี้นับตั้งแต่ปี 1982 และอัตราการเติบโตของ CPI หลักเพิ่มขึ้นเป็น 6.4% ต่อปี -ต่อปี CPI เพิ่มขึ้น 21 เดือนติดต่อกัน

คุณอาจสับสนเล็กน้อยกับข้อมูลและคำศัพท์ทางเทคนิคเหล่านี้ และคุณอาจถามในใจว่า: แล้วมันเกี่ยวอะไรกับการลงทุนของเรา?

ไม่ใช่แค่มีความสัมพันธ์ แต่เป็นความสัมพันธ์ที่ยิ่งใหญ่มาก!

ทำไมเฟดขึ้นดอกเบี้ย?

คำตอบคือเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

ภาวะเงินเฟ้อที่เรียกว่าหมายความว่าราคาสินค้าพุ่งสูงขึ้น และอาหาร เสื้อผ้า ที่อยู่อาศัยและการขนส่งต่างก็แพงขึ้น ข้าวผัดหนึ่งจานอาจเปลี่ยนจาก 10 หยวนเป็น 20 หยวน แต่ขออภัย เงินเดือนของคุณไม่เป็นไปตามที่เหมาะสม หากคุณไม่มีรายได้จากสินทรัพย์แต่มีเพียงรายได้จากแรงงาน หมายความว่าเงินของคุณกำลังอ่อนค่าลง

นั่นเป็นเหตุผลที่มีเงินจำนวนมากไหลเข้าสู่อสังหาริมทรัพย์ หุ้น และคริปโต

ส่วนนี้สามารถดูได้ก่อนหน้านี้ฉันได้วิเคราะห์อย่างละเอียดว่าทำไม DeFi ถึงทะยานและวงกลมสกุลเงินจะนำเข้าสู่ตลาดกระทิง อ่านบทความของฉัน (วิดีโอ) คุณยังสามารถได้รับบางสิ่งบางอย่างหลังจากผ่านไปหนึ่งปี

แม้ว่าเงินจะอ่อนค่าลง เนื่องจากคนรวยมีทรัพย์สินจำนวนมาก (เช่น บ้าน หุ้น สกุลเงินดิจิทัล ฯลฯ) การเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินจะชดเชยหรืออาจสูงกว่าค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินตามกฎหมาย

หากคุณเป็นคนทำงานหนัก 996 ต่อวัน และรายได้ของคุณเป็นเพียงเงินเดือนของคนทำงานทั่วไป ไม่มีทั้งเงินเดือนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และทรัพย์สินใด ๆ ที่สามารถเอาชนะเงินเฟ้อได้ คุณสามารถซื้อของน้อยลงเรื่อย ๆ และคุณ ความสุขอาจตามมาลดลง หากช่องว่างระหว่างคนรวยและคนจนยังคงกว้างขึ้น อาจทำให้เกิดปัญหาทางสังคมต่างๆ ตามมาได้

เราดูได้จากไหนว่าตอนนี้อเมริกากำลังอยู่ในช่วงเงินเฟ้อ?

เพื่อให้เข้าใจปัญหานี้ ก่อนอื่นเราต้องเข้าใจคำศัพท์ทางเทคนิค CPI และ CPI หลักในข่าวที่สองด้านบน

CPI เป็นตัวย่อของดัชนีราคาผู้บริโภค มาตรการที่ใช้ในการวัดอัตราเงินเฟ้อได้รับการเผยแพร่ทุกเดือนโดยกระทรวงแรงงานของสหรัฐอเมริกา

รูปด้านล่างแสดงอัตราการเติบโตของ CPI แบบปีต่อปีตั้งแต่วันที่ 21 กุมภาพันธ์ถึง 22 กุมภาพันธ์ ไม่ยากที่จะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเรื่อย ๆ จากเพิ่มขึ้นไม่กี่เปอร์เซ็นต์เป็น 7.9% และเป้าหมายของเฟดคืออะไร? 2%! การเพิ่มขึ้นนี้ยังห่างไกลจากเป้าหมาย

คุณอาจต้องการบอกว่าการเพิ่มขึ้นสูงดังกล่าวเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันที่เกิดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งทำให้ CPI สูงใช่หรือไม่

นี่คือแนวคิดอื่นที่เรียกว่า CPI หลัก เนื่องจากราคาน้ำมันและอาหารมักผันผวนอย่างรุนแรงเนื่องจากเหตุการณ์บางอย่าง เพื่อให้ CPI สะท้อนระดับเงินเฟ้อได้แม่นยำยิ่งขึ้น ดัชนีชี้วัดอาหารและพลังงานใน CPI จะถูกลบออก ซึ่งเรียกว่า CPI หลัก

อย่างไรก็ตาม จะเห็นได้จากตัวเลขว่าอัตราการเติบโตของ CPI หลักเมื่อเทียบเป็นรายปีก็สูงมากเช่นกัน นอกจากนี้ เวลาทางสถิติคือวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ในขณะที่สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนเริ่มขึ้นในวันที่ 24 กุมภาพันธ์

กล่าวอีกนัยหนึ่ง CPI ในเดือนมีนาคมจะสูงขึ้นอีก!

คำอธิบายภาพ

CPI วิทยาศาสตร์ยอดนิยม: https://www.youtube.com/watch?v=7On8S65RR2U

รายงาน CPI ประจำเดือนกุมภาพันธ์ของกระทรวงแรงงานสหรัฐ:https://www.dol.gov/newsroom/economicdata/cpi_03102022.pdf

ชื่อเรื่องรอง

ขึ้นดอกเบี้ยเท่าไหร่?

หลายคนคิดว่าการขึ้นดอกเบี้ยหมายถึงการขึ้นดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร! นี่คือในประเทศของเรา คุณเข้าใจถูกต้อง อย่างไรก็ตาม ในสหรัฐอเมริกาซึ่งมุ่งสู่เสรีภาพและความเสมอภาค ธนาคารกลางสหรัฐไม่สามารถแทรกแซงอัตราดอกเบี้ยในตลาดได้โดยตรงด้วยวิธีการบริหาร แต่สามารถควบคุมอัตราดอกเบี้ยในตลาดได้อย่างเข้มงวดโดยส่งผลกระทบต่อต้นทุนของเงินทุนของธนาคารพาณิชย์

จะทำอย่างไรหากธนาคารพาณิชย์ปล่อยกู้เงินจนหมดและขาดสภาพคล่อง? เขาจะหาธนาคารรวยๆ อื่นมาปล่อยกู้ ตราบใดที่เขาจ่ายดอกเบี้ย ในประเทศของเราเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร ในสหรัฐอเมริกาเรียกว่าอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางถูกกำหนดขึ้นระหว่างธนาคารพาณิชย์ และธนาคารกลางสหรัฐไม่สามารถแทรกแซงได้โดยตรง แต่สามารถมีอิทธิพลต่ออัตรานี้ได้โดยการกำหนดช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางและเปิดตัวนโยบายการเงินที่สอดคล้องกัน

ช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินของรัฐบาลกลางกำหนดโดย FOMC (คณะกรรมการตลาดกลางของรัฐบาลกลาง) FOMC ประกอบด้วยสมาชิก 12 คนจากรัฐบาลกลางและ Federal Reserve พวกเขาจัดการประชุมอัตราดอกเบี้ยในกรุงวอชิงตันทุกๆ 6 สัปดาห์เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย การประชุมอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะมีขึ้นอยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่วัน และจะมีขึ้นในวันที่ 15-16 มีนาคม 2565 ดังนั้นในช่วงเวลานี้ตลาดการเงินมักจะผันผวนอย่างรุนแรง หากคุณผันผวนล่วงหน้านาน ๆ คุณควรจะมีความสุขมาก ๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้

ผมขอยกตัวอย่างเพื่อให้คุณเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับแนวคิดของช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินของรัฐบาลกลาง:

ธนาคารกลางสหรัฐจัดการประชุมนโยบายการเงินครั้งแรกในปี 2565 ระหว่างวันที่ 25-26 มกราคม โดยประกาศว่าจะคงช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางระหว่างศูนย์ถึง 0.25% หากเป็นไปตามคำปราศรัยของพาวเวลล์ในวันที่ 2 มีนาคม ราคาจะเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานในคราวเดียว เนื่องจาก 1 จุดพื้นฐานคือ 0.01% ช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินของรัฐบาลกลางคือ 0.25%-0.5%

ชื่อเรื่องรอง

จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย?

ผมขอพูดถึงบทสรุปก่อน โดยปกติแล้ว จะมีการลดลงเป็นระลอกก่อน แล้วจึงค่อย ๆ เพิ่มขึ้นตลอดวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด

จากผลกระทบของโรคระบาดก่อนหน้านี้ โลกได้เข้าสู่ภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมาก และบางประเทศถึงกับอัตราดอกเบี้ยติดลบ ส่งผลให้เงินทุนจำนวนมากเปลี่ยนจากการฝากเงินเป็นการลงทุนและการบริหารความมั่งคั่ง และเข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ตลาดหุ้น และตลาดเงินตรา

หลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว อัตราดอกเบี้ยธนาคารและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะเพิ่มขึ้น และเงินดอลลาร์ก็จะแข็งค่าขึ้นด้วย เงินทุนสำหรับการลงทุนและการบริหารความมั่งคั่งคืนสู่ธนาคาร พันธบัตรรัฐบาล และตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตลาด cryptocurrency มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่ภาวะตกต่ำเป็นเวลาหลายเดือน

เนื่องจากเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปและอัตราการเติบโตของ GDP ที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตลาดกระทิงรอบใหม่จะถูกนำเข้ามาอีกครั้ง

รูปต่อไปนี้แสดงประสิทธิภาพของตลาด BTC ในรอบสุดท้ายของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เป็นที่น่าสังเกตว่า เมื่อวันที่ 6 มกราคม รายงานการประชุม FOMC แสดงให้เห็นว่ามีแผนขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าและเร่ง Taper (ลดขนาดงบดุล)

ตลาด crypto ยังได้รับผลกระทบจากความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะยังไม่เริ่มขึ้น แต่คำๆ นี้ได้ถูกวางไว้ก่อนแล้ว นี่คือสิ่งที่เรามักพูดว่าตลาดได้ย่อยอารมณ์ส่วนหนึ่งแล้ว ในแง่ของคนธรรมดา ตลาดได้ตกลงก่อนกำหนด ด้วยวิธีนี้การลดลงที่ตามมาจะไม่ใหญ่มาก

เกี่ยวกับการลดลงของงบดุลดังกล่าวข้างต้นอาจส่งผลกระทบต่อแวดวงการเข้ารหัสมากกว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยฉันจะวิเคราะห์ในการบรรยายแยกต่างหากในภายหลัง และเนื่องจากโดยปกติแล้วเวลาในการย่องบดุลจะใช้เวลาไม่กี่เดือนหรือมากกว่าหนึ่งปีหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก เราจึงมีเวลาก่อน

นั่นคือทั้งหมดสำหรับเนื้อหาของวันนี้

ฉันทิ้งคำถามหลังเลิกเรียนสองสามข้อไว้ในคลังคำถามของ 2ChoicesDAO หากคุณดูวิดีโอของฉันอย่างละเอียด ฉันเชื่อว่าคุณมีคำตอบอยู่แล้ว