시가총액 기준 최대 암호화폐인 비트코인은 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트위터에서 비트코인 채굴이 환경에 미치는 영향을 비판한 이후 급락하기 시작했다.
비트코인의 시장 지배력은 이번 주에 2018년 중반 이후 볼 수 없었던 수준으로 급락했으며 현재 전 세계 암호화폐 시가총액의 40.2%에 불과합니다. 가장 큰 알트코인인 이더리움(ETH)은 시가총액 4,307억 달러로 현재 시장의 19.3%를 차지하고 있습니다. 이는 2019년 여름 이후 50% 이상의 장기적이고 중단 없는 시장 지배력과 올해 1월 4일의 연간 최고치인 69.7%와 극명한 대조를 이룹니다.
비트코인의 높은 변동성을 감안할 때 강세장의 고점 또는 또 다른 고점을 시작하는 "단계적 고점"을 어떻게 결정합니까?
비트코인 블록체인의 투명성 덕분에 우리는 온체인 소비자 전송 행동의 변화, 거래소 안팎으로 이동하는 자금, 비트코인 지갑 간의 손익, 사람들이 비트코인을 사용하는 방법에 대한 기타 정보를 볼 수 있습니다.일부 지표는 비트코인 약세장이 시작되기 전 특정 시점에 비트코인이 시장 주기의 정점에 근접할 때 구체적인 변화를 보여줍니다.
Puell Multiples, MVRV Z-Score 및 Realized Market Cap의 HODL Waves는 누구보다 먼저 시장의 모멘텀 변화를 확인하는 데 도움이 되는 세 가지 지표입니다.
새로 채굴된 비트코인의 일일 가치(미국 달러 기준)를 일일 발행 가치의 365일 이동 평균과 비교합니다. 극단적인 수치는 시장 주기의 정점을 나타냅니다.Puell 배수는 새로 채굴된 비트코인의 가격을 주어진 기간 동안 채굴된 모든 비트코인의 평균 시장 가치와 비교합니다.Puell 배수가 높을 때 광부들은 비트코인을 대량으로 버리는 경향이 있습니다.MVRV Z-점수는 비트코인의 시장 가치와 실현 가치를 측정합니다. 극단적인 수치는 시장 주기의 정점을 나타냅니다.MVRV Z-점수는 비트코인의 현재 가격과 사람들이 지불하는 평균 가격의 차이를 측정합니다. 점수가 높으면 사람들은 비트코인을 다른 것으로 전환합니다.새로운 부를 현금화하고 싶습니까? 아마도 그들은 시장이 무너질 것을 두려워할까요?이유가 무엇이든 그들은 또한 광부처럼 대량으로 판매하는 경향이 있습니다.모든 비트코인 상승장은 MVRV Z 점수가 한계에 도달하면서 끝납니다.
Puell Multiples 및 MVRV Z-Scores가 시장 최고점을 안정적으로 알릴 수 있는 반면 실현된 천장 HODL Waves는 이러한 시장 최고점에 얼마나 가까운지 또는 멀리 있는지에 대한 단서를 제공합니다.거래를 포착하는 기존의 HODL 파동과 달리 실현 시가 총액 HODL 파동은 특정 기간 내에 움직이지 않은 비트코인의 실현 가격을 고려합니다.전체 시장이 혼란스럽고 정신없을 때 비트코인을 3개월 이하로 보유한 단기 HODLer는 비정상적인 행동을 보일 것입니다. 아래 글래스노드 다이어그램 참조
모든 활성 BTC 공급 기간(HODL Waves라고도 함)의 번들 가격은 각 비트코인의 실제 가격에 의해 가중치가 적용됩니다. 컬러 밴드는 해당 기간 동안 마지막으로 이동한 비트코인의 가치를 나타냅니다.역사적으로 비트코인은 시장 가치의 최소 80%가 이 범위에 속할 때 정점에 도달했습니다. 각각의 이전 시장 주기 정점은 그래프에서 원으로 표시됩니다.이 세 가지 지표에 따르면 2013년 4월은 당시 77주간 지속된 강세장에서 정점을 찍었습니다. 그러나 비트코인의 가격은 그 이후에도 여전히 상승했습니다.2013년 가장 큰 가격 하락은 83%였습니다. 비트코인 가격이 회복되는 데 거의 7개월이 걸렸습니다.사람들이 2013년 4월이 시장 주기의 정점이 아니라고 말하는 이유는 무엇입니까? 공평한 지적이지만 확실히 이런 일을 피하고 싶을 것입니다. 이러한 데이터를 통해 몇 가지 기회와 위험을 피할 수 있습니다.MVRV Z-점수와 Puell은 모두 인간 행동을 다중 측정하고 모든 개체에서 비트코인의 모든 움직임을 추정합니다. 둘 다 동시에 정점을 찍었을 때 Bitcoin도 정점을 찍었습니다.한편, 실현된 시가 총액 HODL Waves는 강력한 플레이어가 거의 모든 비트코인을 초보자, 일반적으로 더 자주 구매하고, 더 적은 양으로 구매하고, 가격이 빠르게 떨어지거나 떨어질 때 더 빨리 판매하는 사람들에게 이동했음을 확인합니다.일반적으로 이로 인해 비트코인 시장이 붕괴되어 구매자가 어지러워집니다.비트코인의 역사에서 약세장에서 주요 가격 조정은 단 4번만 발생했습니다. 매번 비트코인 가격은 그 다음 달에 최소 67% 하락했습니다.위험 경고: 위의 견해는 개인적인 의견일 뿐 투자 조언이 아닙니다.위험 경고: 위의 견해는 개인적인 의견일 뿐 투자 조언이 아닙니다.
