CoinW 研究院周报（2025.9.8-2025.9.14 期）
关键要点
- 全球加密货币总市值为 4.13 万亿美元，较上周 4.06 万亿美元，本周内加密货币总市值涨幅为 1.72%。截止至发稿，美国ETF 累计总净流入约 568.3 亿美元，本周净流入 23.4 亿美元；美国ETF 累计总净流入约 133.6 亿美元，本周净流入 6.38 亿美元。比特币现货以太坊现货
- 稳定币总市值为 2,930 亿美元，其中 USDT 市值为 1,703 亿美元，占稳定币总市值的 58.12%；其次是市值为 732.1 亿美元，占稳定币总市值的 24.99%；DAI 市值为 53.6 亿美元，占稳定币总市值的 1.83%。USDC
- 据 DeFiLlama 的数据，本周 DeFi 总 TVL 为 1,621 亿美元，较上周 1,521 亿美元，本周涨幅为 6.57%。按公链进行划分，其中 TVL 最高的三条公链分别是 Ethereum 链占比 59.98%；Solana 链占比 8.04%；Bitcoin 链占比 5.29%。
- 从链上数据看，本周各公链的日成交量整体呈现上涨趋势，其中，Sui 涨幅最为显著，较上周上涨 157.89%，其次是 Toncoin 上涨 89.39%，Ethereum 上涨 40.29%、Solana 上涨 35.95%、BNBChain 上涨 8.85%、Aptos 上涨 58.73%。交易费用上，除 Ethereum 上涨 100%及 Solana 上涨 60%之外，其余公链变化趋势不大；从日活跃地址上看，本周除 Toncoin 和 Sui 有所下跌之外，其余公链都是上涨的趋势，其中 Solana 上涨 34.21%、Ethereum 上涨 10.35%、BNBChain 上涨 9.86%、Aptos 上涨 6.05%。从 TVL 上看，除 Toncoin 较上周下跌 2.78%，其余公链都是上涨的趋势。其中，Solana 上涨 12.95%、Ethereum 上涨 4.48%、Sui 上涨 5.61%、Aptos 上涨 6.76%、BNBChain 上涨 2.40%。
- 创新项目关注：Project 0 是通用的、链上、无权限的多场所统一保证金协议；Aerospace 是预测市场交易终端，旨在为用户提供一个平台，用于参与和交易各种预测市场；Bitty 是基于以太坊和比特币的点对池借贷平台，用户可以通过抵押 NFT 和代币进行借贷。
目录
关键要点
一.市场概览
1. 加密货币总市值/比特币市值占比
2. 恐慌指数
3. ETF 流入流出数据
4. ETH/BTC 和 ETH/USD 兑换比例
5. Decentralized Finance (DeFi)
6 .链上数据
7. 稳定币市值与增发情况
二.本周热钱动向
1. 本周涨幅前五的 VC 币和 Meme 币
2. 新项目洞察
三.行业新动态
1. 本周行业大事件
2. 下周即将发生的大事件
3. 上周重要投融资
参考链接
一.市场概览
1. 加密货币总市值/比特币市值占比
全球加密货币总市值为 4.13 万亿美元，较上周 4.06 万亿美元，本周内加密货币总市值涨幅为 1.72%。
数据来源：cryptorank
截止至发稿，比特币的市值为 2.3 万亿美元，占加密货币总市值的 55.56%。与此同时，稳定币的市值为 2,930 亿美元，占加密货币总市值的 7.09%。
数据来源：coingeck
2. 恐慌指数
加密货币恐慌指数为 52，显示为中性。
数据来源：coinglass
3. ETF 流入流出数据
截止至发稿，美国比特币现货 ETF 累计总净流入约 568.3 亿美元，本周净流入 23.4 亿美元；美国以太坊现货 ETF 累计总净流入约 133.6 亿美元，本周净流入 6.38 亿美元。
数据来源：sosovalue
4. ETH/BTC 和 ETH/USD 兑换比例
ETHUSD ：现价 4,605 美元，历史最高价 4,946 美元，距最高价跌幅约 6.78%。
ETHBTC ：目前为 0.040014，历史最高为 0.1238。
数据来源：ratiogang
5. Decentralized Finance(DeFi)
据 DeFiLlama 的数据，本周DeFi 总TVL 为 1,621 亿美元，较上周 1,521 亿美元，本周涨幅为 6.57%。
数据来源：defillama
按公链进行划分，其中 TVL 最高的三条公链分别是 Ethereum 链占比 59.98%；Solana 链占比 8.04%；Bitcoin 链占比 5.29%。
数据来源：CoinW 研究院，defillama
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
6 .链上数据
Layer 1 相关数据
主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相关数据。
数据来源：CoinW 研究院，defillama,Nansen
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周各公链的日成交量整体呈现上涨趋势，其中，Sui 涨幅最为显著，较上周上涨 157.89%，其次是 Toncoin 上涨 89.39%，Ethereum 上涨 40.29%、Solana 上涨 35.95%、BNBChain 上涨 8.85%、Aptos 上涨 58.73%。交易费用上，除 Ethereum 上涨 100%以及 Solana 上涨 60%之外，其余公链变化趋势不大。
● 日活跃地址与 TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL 反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，本周除 Toncoin 和 Sui 有所下跌之外，其余公链都是上涨的趋势，其中 Solana 上涨 34.21%、Ethereum 上涨 10.35%、BNBChain 上涨 9.86%、Aptos 上涨 6.05%。从 TVL 上看，除 Toncoin 较上周下跌 2.78%，其余公链都是上涨的趋势。其中，Solana 上涨 12.95%、Ethereum 上涨 4.48%、Sui 上涨 5.61%、Aptos 上涨 6.76%、BNBChain 上涨 2.40%。
Layer 2 相关数据
● 据 L 2 Beat 数据显示，以太坊 Layer 2总 TVL 为 471.3 亿美元，本周较上周 432.4 亿美元，整体涨幅为 7.65%。
数据来源：L 2 Beat
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
- Base 和 Arbitrum 分别以 38.26% 和 35% 的市场份额占据前排，本周 Base 依然在以太坊 Layer 2 的 TVL 中位居第一。
数据来源：footprint
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
7. 稳定币市值与增发情况
据 Coinglass 数据，稳定币总市值为 2,930 亿美元。其中 USDT 市值为 1,703 亿美元，占稳定币总市值的 58.12%；其次是 USDC 市值为 732.1 亿美元，占稳定币总市值的 24.99%；DAI 市值为 53.6 亿美元，占稳定币总市值的 1.83%。
数据来源：CoinW 研究院，Coinglass
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
据 Whale Alert 数据显示，本周内USDC Treasury总计增发 24 亿枚 USDC，Tether Treasury 总计增发 20 亿枚 USDT，本周稳定币增发总量为 44 亿枚，较上周稳定币增发总量 32.44 亿，本周稳定增发总量涨幅约为 35.64%。
数据来源：Whale Alert
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
二.本周热钱动向
1. 本周涨幅前五的 VC 币和 Meme 币
过去一周内涨幅前五的 VC 币
数据来源：CoinW 研究院，coinmarketcap
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
过去一周内涨幅前五的 Meme 币
数据来源：CoinW 研究院，coinmarketcap
数据截止至 2025 年 9 月 14 日
2. 新项目洞察
- Project 0 是通用的、链上、无权限的多场所统一保证金协议。作为去中心化的、无需信任的主经纪商，Project 0 通过提供统一的保证金和风险管理，帮助用户高效管理整个 DeFi 投资组合，消除资本使用中的低效问题。
- Aerospace 是预测市场交易终端，旨在为用户提供一个平台，用于参与和交易各种预测市场。该项目基于 Solana 生态系统，支持实时交易，用户可以在这个终端上进行关于未来事件结果的投资和交易。
- Bitty 是基于以太坊和比特币的点对池借贷平台，用户可以通过抵押 NFT 和代币进行借贷。Bitty 允许用户参与拍卖，并在 Web 3 生态中赚取奖励。
三.行业新动态
1. 本周行业大事件
- OpenMind 应用程序现已推出，适用于 iOS 和 Android。从 9 月10 日开始，官方每周都会接受候补名单上的用户参与第 1 季的积分活动。
- Black Mirror 称 MIRROR 的 TGE 空投分发第一阶段现已完成，初始 10%的解锁已完成。锁仓与解锁门户即将上线，用户可在此处获取剩余的分配、选择解锁偏好以及锁定代币。
- Aster 宣布开放 ASTER 代币空投查询，空投资格覆盖超 13.7 万个钱包。
- Holoworld AI 上线 HOLO 代币质押功能，用户可质押以开始预先赚取 Holo 积分。
- AI 自动化资产市场 OWNAI 宣布将把即将发行的 OAN 代币供应量的 0.8%分配给其创作者和 Kaito 生态，其中 75%的奖金池将分配给排行榜上排名前 2000 名的创作者，剩余的 25%将分配给 Kaito 生态。
2. 下周即将发生的大事件
- OpenSea 宣布推出全新 OpenSeaMobile 应用，集成 AI 原生交易体验，支持多链钱包、代币和 NFT 一站式管理。平台同步启动 FlagshipCollection，投入逾百万美元收购历史及新兴 NFT。9 月 15 日起，平台费用 50%将用于 TGE 前最后奖励阶段，用户可通过交易、任务等提升宝箱等级，获得更高奖励。OpenSea 基金会将于 10 月初公布$SEA 代币 TGE 详情。
- 去中心化交易平台 Aster 宣布将于 9 月 17 日举行 ASTER 的 TGE，届时将向参与奖励计划的合格用户空投 704 万枚 ASTER 代币。此外，Aster Genesis 第二阶段活动已上线，用户可通过 Aster Pro 交易赚取 Rh 积分，积分按周计算并采用多维度评分，包括交易量、持仓时间、资产持有情况和团队推荐等。
- DeFi 协议 Resolv 宣布，第二季空投快照于 9 月 9 日拍摄。积分将追溯计算，用户无需采取任何行动。领取将于 9 月 19 日开放，持续至 10 月 19 日。奖励以 stRESOLV 形式发放，这是一种可转让的质押代币，可在整个生态系统中累积价值并提升。第二季已结束，下一季将自动开始，并更新条款。持续时间为 2025 年 9 月 9 日至 12 月 9 日，分配占代币总供应量的 3%。
- ZK 互操作性 Layer 1Union 宣布主网已上线， U Drop 空投已开放申领，截止日期为 9 月18 日。Union 将共识验证与零知识加密相结合，实现互操作性， 旨在连接所有链、所有虚拟机、所有生态系统。
- Solana 生态流动性协议 Meteora 宣布将于 10 月进行 TGE，现已进入 TGE 准备模式，将争取尽快完成 TGE 准备。
3. 上周重要投融资
- Inversion 完成了总额为 2,650 万美元的种子融资，投资方包括 Dragonfly、LightspeedVenture、ParaFiCapital 等。Inversion 是基于 Avalanche 的区块链平台，致力于通过加密技术为传统企业提供私募股权解决方案，帮助其降低成本、提升运营效率，并实现传统行业与现代金融创新的对接。（2025 年 9 月 8 日）
- Gemini 完成了 5000 万美元 的私募融资，并计划通过 IPO 在纳斯达克 上市，募集最高 3.17 亿美元的资金。Gemini 是数字资产交易所和托管服务公司，致力于为用户提供加密货币的买卖和存储服务。作为一个合规性强的中心化交易平台，Gemini 为全球用户提供安全的数字资产交易体验。（2025 年 9 月 9 日）
- ForwardIndustries 完成了 16.5 亿美元的私募融资，投资方包括 Galaxy Digital、Multicoin Capital、Jump Crypto 等。Forward Industries（纳斯达克代码：FORD）是全球创新设计公司，专注于为世界领先企业提供从产品概念设计到全球供应链物流的全链条服务，涵盖产品设计、制造、采购与分销。（2025 年 9 月 11 日）
参考链接：
1. Project 0,https://x.com/0 dotxyz
2. Aerospace,https://x.com/aerospacetrade
3. Bitty，https://x.com/bitty_io
4. Inversion,https://x.com/inversion_cap
5. Gemini,https://x.com/gemini
6. Forward Industries,https://forwardindustries.com/
